Sultan Abdülaziz tarafından mimar Sarkis Balyan’a yaptırılan Çırağan Sarayı’nın yerinde, daha önceleri III. Selim’in 1800 yılların başında inşa ettirdiği, ahşap bir sahil köşkü bulunmaktaydı. Çırağan Sarayı’nın yapımında bu sahil köşkünün yanı sıra Beşiktaş Mevlevihanesi de yıktırılmıştır. İnşası 1871 yılında tamamlanan saray tamamıyla mermerdendir ve toplamda 80 bin metrekareye yayılmaktadır.

Abdülaziz tahtan indirildikten bir süre sonra ailesi ile birlikte buraya hapsedilmiştir. V. Murat da tahtan indirildikten sonra benzer şekilde ailesi ile birlikte 29 sene boyunca burada gözaltında tutulmuştur.

1908 yılında II. Meşrutiyet’in ilanından sonra Meclis Binası olarak da kullanılan saray, 1910 yılında çıkan yangınla harap olmuştur. Sarayın arazisi Beşiktaş Kulübü’ne tahsis edilmiş ve bir süre Şeref Stadı olarak kullanılmıştır. 1990’lı yıllara doğru yapılan restorasyonun ardından lüks bir otel olarak kapılarını açmıştır.